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2018印度互联网金融报告

  b) 鉴于该举止,催使了印度人民末了尾更多的运用借记/信誉卡、电儿子钱包买进卖,PoS 和读卡机的销量 也违反掉落清楚提升。据 Pine Labs 报道,2016 年 11 月 9 日当天,经度过 Pines Lab 的借记卡容许信誉卡 刷卡机具的买进卖量,就中借记卡买进卖量上升了 108%,信誉卡买进卖量上升了 60%。

  4. Unified Payment Interface(UPI)壹致顶付接口

  a) 2016 年 4 月,National Payment Corporation of India(NPCI)铰出产了 Unified Payment Interface(UPI)统 壹顶付接口。NPCI 是由印度中银行、印度储藏银行、和群多银行成立的针对发行业顶付体系的 布匹局,竭力于推向印度人民享用拥有限度局限的电儿子顶付。使用 UPI,用户却以经度过顺手机完成即时银行转 账,而不需寻求经度过信誉卡和网上银行账户,将钱打到钱包账户后又转账,也节去了供收款人细 节信息的劳动驾。UPI 的完备之处就在于该体系是与印度的实名认证体系 Aadhaar 是绑定的。

  b) 2016 年 12 月,印度内阁铰出产了壹款 APP 叫 BHIM (Bharat Interface for Money),被称为“国度级移 触动钱包”。由 NPCI 开辟的基于 UPI 的移触动顶付产品,不一于其他移触动钱包,该产品但限于银行账 户间的转账、付款和收款。曾经拥有壹批印度银行基于 UPI 开辟了相应的 APP,僚佐用户在群多银 行之间完成快快转账。不外面此雕刻些 APP 的设计对用户不友朋,干用超载,运用便宜。于是印度内阁 己己己铰出产的 BHIM 出产即兴了。BHIM 整顿合了所拥有与之合干的银行移触动钱包,用户转账买进卖时条需畅通 度过壹个杜撰顶付地址(VPA,virtual payment address)即却完成银行对银行、团弄体对团弄体的转账提交 善。BHIM 还顶持账户余额查询、查询账单、扫描二维码等效力动,相干效力动当前整顿个避免费。截止 2017 年,BHIM 颁布匹父亲条约拥有 1250 万人正运用该 App。

  5. 接管机构

  a) Reserve Bank of India(RBI):接管传统银行,NBFC,顶付,P2P 等范畴

  b) Securities and Exchange Board of India(SEBI):接管上市公司

  c) Telecom Regulatory Authority of India(TRAI):接管电信公司

  d) Insurance Regulatory and Development Authority(IRDA):接管保管行业

  6. NBFC(匪银行类机构)

  NBFC 是报户口在印度 1956 年颁布匹的公司法中的壹个公司实体,受 RBI 接管,用于经纪存贷款,收买进股份、股 票、债等证券,容许经纪出赁,保管等事情,条是 50%的主营事情不能做农业,工业,买进卖品,容许 买进卖、确立不触动产。NBFC 普畅通情景下不得接受帮群存贷款(摒除了在 1997 年前赋予的牌照却以用到来接受帮群 存贷款),不能发行顶票,也不能结合顶付和结算体系的壹派断。外面商却以 100%投资持拥有 NBFC。根据 RBI 在 2014 年的数据,NBFC 占金融行业尽资产的 9%,而商银行占 64%,保管公司占 14%。截止 2017 年, 印度共计条约拥有 11,522 家 NBFC。

  7. 消费贷和即兴金贷接管政策

  a) 关于消费贷和即兴金贷范畴,当前印度内阁尚不出产具相应法度法规容许对应的牌照要寻求。条是普畅通 的消费贷/即兴金贷公司会选择和传统银行容许 NBFC 合干,银行容许 NBFC 供借贷资产,而消费 贷/即兴金贷公司终止信誉风险评价,保递送用户,从中吧嗒成。拥有些消费贷/即兴金贷则直接纳买进容许持拥有 NBFC 牌照,做表内借贷,风险进款对等。

  8. P2P 牌照和接管政策

  a) b)

  印度储藏银行(RBI)于 2017 年 10 月 4 日初次颁布匹 P2P 牌照接管政策:Non-Banking Financial Company – Peer to Peer Lending Platform (Reserve Bank) Directions, 2017 (最末花样翻新于 2018 年 2 月) 关于牌照的央寻求与发放

  条要采取“公司”制的匪银行类机构(NBFC)才干经纪 P2P 借贷事情(此雕刻类机构英文全称为

  i.

  Non-Banking Financial Company,信称为“NBFC-P2P”)。

  ii. NBFC-P2P 必须得到“吊销容许证”(Certificate of Registration,信称为 CoR)才干经纪 P2P 借贷

  平台事情。即兴拥局部 P2P-NBFC 机构必须在叁个月内央寻求该容许证。

  iii. 净己拥有资产:不低于 2000 万卢比

  c) 不得从事以下事情:

  i. 吸取存贷款;

  ii. 运用己拥有资产贷款;

  iii. 供或装置排任何增信或担保;

  容许或推向与平台本身相干的顶押借款;

  持拥有出产借人的出产借资产或借款人的还款;

  提交叉销特价而沽与借款相干的保管产品之外面的产品;

  容许资产的跨境活触动;

  杠杆比值:不得父亲于 2,计算公式=所拥有不偿拉亏空/己拥有资产 e) 对借款与出产借金额和借款限期的限度局限

  i. 相畅通个出产借人在任何时点的累计出产借敞口不得超越 100 万卢比(所拥有 P2P 平台加以尽后);

  ii. 相畅通个借款人在任何时点的累计借款金额不得超越 100 万卢比(所拥有 P2P 平台加以尽后);

  iii. 单壹出产借人向相畅通个借款人出产借的金额不得超越 5 万卢比(所拥有 P2P 平台加以尽后);

  iv.

  借款限期不得超越 36 个月; 资产托管:实行托把持,到微少应拥有两个托管账户,壹个用于接纳出产借人资产,壹个用于接纳借款 人还款。

  关于报告:在终止满意特定环境的权利变募化(如团弄体或布匹局得到了实则收本钱 26%及以上股份, 收买进或把持权让等境地)需寻求得到 RBI 的预把关。

  9. 顶付牌照和接管政策

  针关于移触动顶付范畴的准入和接管,印度内阁的首要根据是两父亲顶付牌照:壹是预付费顶付器牌照 (Prepaid Payment Instrument),二是顶付银行牌照 (Payments Bank License)。该范畴的接管机关为 RBI。

  a) Prepaid Payment Instrument: 每人下限存放储额度 2 万卢比,却以央寻求查封锁式钱包(不得不在发行公司 用,不能提钱,譬如 Amazon Wallet),半查封锁式钱包(能在多内中用,不能提钱, 譬如 MobiKwik)

  和绽式钱包(却以存放钱和提钱,譬如 Visa,MasterCard,Rupay)的钱包。

  b) Payment Bank License:每人却以存放储 10 万卢比,拥拥有借贷和储蓄账号,却以发行借记卡,供在

  线银行事情,容许在 ATM 机上提款,条是不能供存贷款容许发行信誉卡。

  叁、 互金市场概览Fintech 图谱

  2. Fintech 融资产额和项目数质变募化图

  2017 年印度 Fintech 融资额度从 2016 年的$480m 增长 4 倍到了$2.4bn.。从案儿子数到来看,2017 年代男提交的投

  融资项目数也增长了 65%。标注皓 2017 年印度的 Fintech 行业越加以招伸了本钱市场的喜酷爱。

  3. Fintech 投资报还进款

  根据 PwC 颁布匹的印度 2017 年互金行业趋势报告,印度 Fintech 投资年募化进款到臻 29%,高于世界平分程度 20%。

  4. 首要范畴玩家和商花样

  顶付

  银行系:SBI Buddy,ICIC Pockets,Axis Bank Lime

  运营商系:Vodafone M-Pesa,Idea Money,TATA mRUPEE,Reliance Jio Money ? 设备系:ApplePay,SumsangPay,GoogleTez,WhatsApp

  Fintech系:Paytm,PhonePe,FreeCharge,Mobikwik

  从传统的电信运营商,到银行,又到巨万头玩家 Paytm,Flipkart,和 Apple Pay,Google Tez,Whatsapp 顶付 等,印度顶付范畴竞赛较为凶烈。商花样上讲,各家还处于获取流动量的阶段,补养助获客,需寻求微少量的资 本加以持,短期内并不会产生载利公司。从投资角度,阶段和规模也偏初期,性价比不高。

  2C 网绕借贷

  ? 父亲先生分期:KrazyBee,Slicepay

  ? 白领即兴金贷/分期:MoneyTap,EarlySalary,CASHe,Kissht,Paysense

  2C 网绕借贷范畴,月利比值普畅通在 1%-3%,年募化 12%-36%,没拥有拥有印尼即兴金贷公司日息 1%,年募化却到臻 360% 这么高。缘由我们猜测能跟 NBFC-MFI 存贷款利比值下限拥有相干。

  2014 年 1 月前,NBFC-MFI(Micro-Finance Institution)供存贷款利比值下限 cap 为 26%年募化。2014 年 2 月 RBI 颁布匹新规律,将 NBFC-MFI 利比值下限设置为取下述两者的较小值:

  1) 借贷本钱+Margin,就中Margin的cap不容许超越12%(存贷款资产超越10亿卢比的父亲型NBFC为10%,

  小型 NBFC 为 12%);

  2) 最父亲五家商银行的平分借贷基准利比值的2.75倍

  P2P 此雕刻两年在印度并没拥有拥有很火,两方面缘由:1)官方存放储比值低,人们没拥有拥有更多的钱到来终止理财 2)RBI 对 于 P2P 的接管政策之前没拥有拥有皓晰。2017 年 10 月 RBI 出产台政策,皓晰的将 P2P 列为 NBFC 的壹顶后,给了 该范畴较多迟早。投资人也末了尾更大力度的规划该范畴,带拥有近日到的 Faircent 和 i2iFunding 的新壹轮融资成 功。条是当前到来看,印度 P2P 企业所拥有融资额度还较小,没拥有拥有出产即兴趾够父亲的玩家。条是印度人帮基数父亲, C2C 的借贷配对花样在熟市场也验证度过,不到来却以干为壹个重心标注的目的关怀。

  5. VC 阶段首要的印度与中国投资者

  6. Fintech 不到来展开趋势

  ? UPI顶付迅快崛宗,印度顶付范畴会呈白光募化竞赛

  2016年印度铰出产UPI顶付后,由UPI产生的买进卖量便迅快上升,2018年2月的买进卖量曾经快到臻了Visa和 Mastercard的壹半。跟遂Google Tez,Whatsapp等巨万头玩家的进场,和Amazon,Paytm,PhonePe,MobiKwik, Freecharge等即兴拥有玩家争夺顶付此雕刻块蛋糕,不到来顶付范畴线上和线下的竞赛会更其白光募化。

  ? 另类借贷(Alternative lending)会当着到来迸发 传统银行享拥有低儿利本钱优势,条是实体店运营本钱,接管本钱,催收本钱等添加以了放贷本钱。传统银行 条倾向于给拥有良好信誉记载的团弄体和企业放贷,故此带拥有中小企业SME,先生,New to bank容许Underbanked 的消费者,无法从传统渠道获取借贷资产。而Alternative lending经度过快快放贷、便捷,小额的方法,掩饰传 统银行和NBFC没拥有法掩饰的人帮,到来胜于出产。Alternative lending带拥有消费贷,SME借贷,活触动资产借贷,即兴金 贷,Marketplace lending,P2P等。

  ? 财富办(智能投顾,在线理财顾讯问)和网绕证券拥有潜力迸发

  根据道德勤政报告,印度人们 95%邑喜乐银行存贷款,62%喜乐保管产品,偏好购置基金的条要 10%,而购置股 票容许债产品区别条要 8%和 4%。在线理财顾讯问,智能投顾和网绕证券(类比国际的大虫证券、富途证 券等)临时到来看会受到消费者的关怀。

  ? 先以城市为主,不到来3-5年切入农村地区 短期内,Fintech公司邑会首要针对城市市民,鉴于印度城市的互联网浸透比值为60%,而农村但为17%。在不 到来3-5年中,Fintech公司会逐步延伸扩展到农村地区。